Báo cáo cập nhật FPT – CTCP FPT ngày 18/06/2025
Cập nhật kết quả kinh doanh 5 tháng đầu năm 2025
Kết quả 5T2025: FPT ghi nhận đà tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận chậm lại trong tháng 4–5/2025. Cụ thể, doanh thu và lợi nhuận trước thuế chỉ tăng lần lượt 12% n/n và 16.5% n/n – mức tăng thấp nhất trong 3 năm – chủ yếu do mảng công nghệ suy yếu. Tình hình kinh tế bất ổn do thuế đối ứng từ Mỹ và căng thẳng địa chính trị toàn cầu đã khiến nhiều doanh nghiệp trì hoãn chi tiêu CNTT. Đáng chú ý, doanh thu và lợi nhuận trước thuế từ dịch vụ CNTT ở nước ngoài giảm sâu, chỉ tăng 12% và 11% n/n; trong khi doanh thu ký mới giảm 3.5% trong giai đoạn tháng 4–5/2025.
Ở chiều ngược lại, mảng viễn thông vẫn duy trì sự ổn định, với doanh thu tăng ở mức trung bình 2 chữ số và lợi nhuận trước thuế tăng mạnh 21.4% n/n. Tổng cộng 5 tháng đầu năm, FPT ghi nhận doanh thu tăng 13.1% n/n và lợi nhuận trước thuế tăng 18.2% n/n, lần lượt hoàn thành 36% và 38% kế hoạch năm.
Quan điểm của chúng tôi:
FPT cho biết có thể điều chỉnh kế hoạch kinh doanh năm 2025 nếu tình hình tiếp tục xấu đi, điều này có thể tạo áp lực lên giá cổ phiếu trong ngắn hạn. Tuy nhiên, chúng tôi xem đây là yếu tố cản trở tạm thời, khi FPT vẫn có vị thế tốt để hưởng lợi từ xu hướng chuyển đổi số toàn cầu trong dài hạn. Với khả năng sớm quay lại mức tăng trưởng lợi nhuận 20% trở lên, cổ phiếu FPT hiện đang có định giá hấp dẫn với P/E 12 tháng gần nhất là 20 lần – chiết khấu 20%–30% so với các công ty cùng ngành tại Ấn Độ.
Kết quả kinh doanh của FPT 5 tháng đầu năm 2025
——————————————-
[disclaimer_msvn]
Bài viết đăng tại https://vnistock.net.
