Cập nhật DGC - Kết quả kinh doanh Quý 4/2025 - MSVN Research
Cập nhật DGC – Kết quả kinh doanh Quý 4/2025
[lwptoc]
DGC – Công ty Cổ phần Tập đoàn Hóa chất Đức Giang – ghi nhận doanh thu Quý 4/2025 đạt 2.740 tỷ đồng (+13,3% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt 657 tỷ đồng (-16,6% so với cùng kỳ). Tính chung cả năm 2025, doanh thu đạt 11.261 tỷ đồng (+14,2% so với cùng kỳ) trong khi LNST đạt tổng cộng 3.188 tỷ đồng (+2,9% so với cùng kỳ).
Công ty đã hoàn thành 108% kế hoạch doanh thu và vượt 106% kế hoạch lợi nhuận năm, đồng thời thực hiện được 89% dự báo LNST của chúng tôi. Nhìn chung, lợi nhuận Quý 4/2025 thấp hơn so với kỳ vọng của chúng tôi.
Biên lợi nhuận gộp giảm xuống còn 26,1% trong Quý 4/2025 (so với mức 31,1% của Quý 3/2025), nguyên nhân chủ yếu theo phía công ty cho biết là do chi phí nguyên vật liệu đầu vào tăng cao (quặng apatit,…) trong khi giá bán trung bình gần như đi ngang. Hệ quả là biên lợi nhuận ròng bị thu hẹp từ mức 28,6% trong Quý 3/2025 xuống còn 24% trong Quý 4/2025.
Tóm tắt ý chính:
1. Góc nhìn
Kết quả kinh doanh Q4/2025 của DGC – Công ty Cổ phần Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (HOSE) – cho thấy áp lực rõ rệt từ chi phí đầu vào. Mặc dù doanh thu vẫn duy trì đà tăng trưởng hai chữ số (+13,3%), nhưng việc giá quặng Apatit leo thang đã bào mòn biên lợi nhuận gộp xuống mức thấp 26,1%. Tuy nhiên, nhìn rộng cả năm 2025, DGC vẫn chứng tỏ vị thế doanh nghiệp đầu ngành khi vượt 106% kế hoạch lợi nhuận trong bối cảnh thị trường biến động.
2. Hiệu quả hoạt động năm 2025
| Chỉ tiêu | Thực đạt 2025 | Tăng trưởng (YoY) |
|---|---|---|
| Doanh thu thuần 2025 | 11.261 tỷ đồng | +14,2% |
| Lợi nhuận sau thuế | 3.188 tỷ đồng | +2,9% |
| Biên lãi gộp Q4 | 26,1% | Giảm (Q3: 31,1%) |
3. Giải đáp thắc mắc về cổ phiếu DGC
Tại sao lợi nhuận DGC Quý 4/2025 giảm 16,6%?
Mặc dù doanh thu tăng, lợi nhuận sụt giảm do chi phí đầu vào tăng cao (đặc biệt là quặng apatit). Điều này khiến biên lợi nhuận gộp bị thu hẹp đáng kể từ 31,1% (Q3) xuống còn 26,1% (Q4), trong khi giá bán sản phẩm đầu ra không tăng tương ứng.
DGC có hoàn thành kế hoạch năm không?
Có. DGC đã hoàn thành 108% kế hoạch doanh thu và vượt 106% kế hoạch lợi nhuận cả năm. Đây là nỗ lực lớn trong bối cảnh chi phí biến động, dù kết quả thực tế Q4 có thấp hơn đôi chút so với kỳ vọng của giới phân tích.
Để cập nhật liên tục các biến động mới nhất về cổ phiếu Hóa chất và thị trường:
- Tham khảo thêm: Báo cáo Phân tích Cổ phiếu
Báo cáo này là sản phẩm của Maybank Investment Bank nhằm cung cấp thông tin và những ý kiến chỉ dành cho mục đích tham khảo. Báo cáo không có ý định và mục đích cấu thành những lời khuyên tài chính, đầu tư, giao dịch hay bất kỳ lời khuyên nào khác. Báo cáo không được phân tích như một sự xúi giục hay một yêu cầu mua hay bán bất kỳ chứng khoán nào. Thông tin và những lời bình luận không có ý tán thành hay khuyến nghị cho bất kỳ loại chứng khoán hay những phương tiện đầu tư khác.
Báo cáo này dựa vào những thông tin đại chúng. Maybank Investment Bank cố gắng trong phạm vi có thể sử dụng thông tin đầy đủ và đáng tin cậy, nhưng chúng tôi không khẳng định những thông tin đưa ra là hoàn toàn chính xác và đầy đủ. Người đọc cũng nên lưu ý rằng ngoại trừ điều ngược lại được nêu ra, Maybank Investment Bank và bên cung cấp dữ liệu thứ 3 không đảm bảo về tính chính xác, đầy đủ và kịp thời của dữ liệu mà chúng tôi cung cấp và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất cứ sự thiệt hại nào liên quan đến việc sử dụng những dữ liệu đó. (Nguồn MSVN)
