Cập nhật Đại hội đồng Cổ đông 2023
- LTG là doanh nghiệp sản xuất và kinh doanh thuốc bảo vệ thực vật hàng đầu tại Việt Nam, bên cạnh mảng kinh doanh chính, LTG còn hoạt động trong lĩnh vực sản xuất thương mại lương thực và hạt giống cây trồng, bao bì, xây dựng khác.
- Kết thúc năm 2022, Doanh thu thuần LTG đạt 11691 tỷ đồng, tăng 14,4% svck; Lãi thuần đạt 536 tỷ đồng, tăng 19% svck; Lãi ròng hợp nhất đạt 412 tỷ đồng, tăng 3% svck; EPS đạt 4350 đồng. Kết quả kinh doanh của LTG vẫn có sự cải thiện trong thời gian gần đây.
 |
| Cơ cấu tỷ trọng Lãi gộp LTG giai đoạn 2020 - 2022 |
- Trong tỷ trọng lợi nhuận, ngành Lương thực chiếm tỷ trọng lớn nhất, doanh thu thuần năm 2022 đạt 6505 tỷ đồng, tăng 57% svck. Năm 2022 mặc dù mảng thuốc bảo vệ thực vật bị suy giảm do ngưng hợp tác với Syngenta nhưng kết quả hoạt động không bị ảnh hưởng quá nhiều ==> Tốt. Biên lãi gộp của ngành gạo và thuốc bảo vệ thực vật đều đang nhích lên.
 |
| Sản lượng và Giá trị xuất khẩu gạo giai đoạn 2022 - 4H/2023 |
- Về ngành lương thực nói chung, năm 2023 là pha quay lại của El Nino, hạn hán được dự báo xuất hiện ở nhiều khu vực sẽ khiến các quốc gia ưu tiên cho việc tích trữ lương thực, xuất khẩu gạo sẽ được kỳ vọng tăng tiếp về sản lượng và giá. Quý 1 tình hình xuất khẩu đang tăng 34% về lượng svck.
- Kế hoạch 2023 công ty lãi ròng 400 tỷ đồng, tương đương với thực hiện 2022. Nếu đạt được thì định giá hiện tại vẫn ở mức tốt, phù hợp chiến lược mua và hold cổ phiếu.
- Năm 2024 LTG có kế hoạch đạt được mức 1 tỷ USD doanh thu ~ 23.500 tỷ đồng, gấp 2 so với doanh thu 2022 là 11.800 tỷ, Ban lãnh đạo khá tự tin vào mục tiêu này có thể đạt được. Ước doanh thu năm nay đạt khoảng 16k - 18k tỷ đồng.
- Năm 2022 LTG sẽ chia cổ tức cổ phiếu 25% thay vì truyền thống chi trả tiền mặt trước đó.
- Rủi ro của LTG là lãi suất tăng sẽ ảnh hưởng đến chi phí hoạt động của công ty. Thời tiết cũng là một yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất của doanh nghiệp.
- Tổng kết lại, LTG là cổ phiếu cơ cấu tài sản tương đối an toàn, được hưởng lợi từ hoạt động xuất khẩu gạo trong năm 2023. Cổ phiếu hiện giao dịch quanh mức 30. Mức giá kỳ vọng của LTG vào khoảng 35 - 40.
* Bảng Phụ lục
 |
| Xuất khẩu gạo tính theo quốc gia lũy kế đến cuối 2022 và Quý 1/2023 (giá trị > 15 triệu $) |
* Báo cáo trước đó
- Báo cáo lần 1 LTG ngày 17/03/2022 có thể xem tại đây.
Tags:
Phan-tich-Co-phieu
